Trường phái đầu tư là một trong những yếu tố quan trọng cần xác định trước khi đầu tư. Bởi vì điều này thể hiện quan điểm nhận định của nhà đầu tư dựa trên mục tiêu đã đề ra. Thông qua đó, nhà đầu tư có thể xây dựng cho mình một chiến lược đầu tư thông minh nhất. Dưới đây là các trường phái đầu tư chứng khoán phổ biến nhất hiện nay. Mỗi trường sẽ thể hiện một triết lý riêng về những vấn đề liên quan đến thị trường. Hãy cùng cloonross.com theo dõi để chọn cho mình trường phái đầu tư thích hợp nhất nhé!
Mục Lục
Trường phái đầu tư là gì?
Trong chứng khoán, trường phái đầu tư là những nguyên tắc định hướng cho quá trình đưa ra quyết định của các nhà đầu tư. Mỗi một trường sẽ thể hiện một triết lý nhất quán, có hệ thống về những vấn đề liên quan đến thị trường. Tại một thời điểm trên cùng một thị trường, các nhà giao dịch có trường phái đầu tư khác nhau sẽ nhìn nhận cơ hội theo nhiều chiều hướng. Họ sẽ đưa ra những hành động khác nhau để tạo ra lợi nhuận cho riêng mình.
Các trường phái đầu tư hiệu quả trên thị trường hiện nay
Trường phái đầu tư kỹ thuật
Trường phái đầu tư kỹ thuật là việc đưa ra các quyết định đầu tư trên cơ sở xem xét biểu đồ cổ phiếu. Có rất nhiều chỉ số trong phân tích kỹ thuật như MACD, SMA, Bollinger Bands, RS… Tuy nhiên, các chỉ số này đều dựa trên 2 yếu tố cơ bản là giá và khối lượng. Bản chất của phân tích kỹ thuật đó là tìm hiểu tâm lý thị trường và của đa phân nhà đầu tư thông qua xu hướng giá cổ phiếu và khối lượng giao dịch.
Trường phái đầu tư cơ bản
Trường phái đầu tư chứng khoán cơ bản là việc phân tích các yếu tố vĩ mô; phân tích ngành, và phân tích từng doanh nghiệp (DN). Để xác định giá trị của DN và đưa ra các quyết định đầu tư. Tuy nhiên, để có các ý tưởng lựa chọn cổ phiếu, DN/ngành và tiếp tục phân tích sâu hơn để đưa ra các quyết định đầu tư. Nhà đầu tư có thể dùng 2 phương pháp/chiến lược để lựa chọn cổ phiếu sau:
Đầu tư từ trên xuống (Top-down)
Đầu tư Top-down là việc lựa chọn ngành/cổ phiếu trên cơ sở phân tích từ trên xuống dưới. Là phân tích vĩ mô, phân tích ngành, và cuối cùng là phân tích DN. Trên cơ sở phân tích vĩ mô, nhà đầu tư sẽ đánh giá các tài sản/ngành sẽ có kết quả kinh doanh tốt, sinh lợi khả quan trong thời gian tới. Và lựa chọn những cổ phiếu tốt nhất trong ngành để đầu tư.
Ví dụ, nếu nhà đầu tư đánh giá nền kinh tế đang trong chu kỳ hồi phục, lãi suất và lạm phát ở mức thấp, tín dụng đang tăng trưởng tốt thì cổ phiếu sẽ có mức sinh lợi tốt hơn các tài sản khác như trái phiếu, hàng hóa, và các ngành sẽ có mức sinh lợi tốt là ngân hàng, chứng khoán, bất động sản, sản xuất, tiêu dùng không thiết yếu… Lợi ích của phương pháp Top-down là có thể nhìn tổng thể nền kinh tế, các loại tài sản; và các ngành trong nền kinh tế một cách hết sức bao quát.
Đầu tư từ dưới lên (Bottom-up)
Đầu tư Bottom-up là việc lấy ý tưởng đầu tư trên cơ sở phân tích từ dưới lên. Từ doanh nghiệp, đến ngành mà doanh nghiệp đang hoạt động. Sau đó mới phân tích các yếu tố vĩ mô xem DN có lợi hay chịu bất lợi nào. Phương pháp Bottom-up có điểm lợi là phân tích DN chi tiết hơn. Tuy nhiên, điểm bất lợi là mất quá nhiều thời gian. Việc phân bổ danh mục có thể tập trung ở một vài mã/ngành nhất định. Để lựa chọn cổ phiếu theo phương pháp Bottom-up, nhà đầu tư thường xây dựng ra các tiêu chí theo các chiến lược đầu tư riêng. Trên cơ sở đó, có 3 chiến lược phổ biến là:
- Đầu tư giá trị: là việc lựa chọn các cổ phiếu có giá hiện tại thấp hơn giá trị. Nhà đầu tư sử dụng chiến lược đầu tư giá trị tin rằng, giá cổ phiếu sẽ tăng trở về giá trị cổ phiếu và mang lại lợi nhuận.
- Đầu tư tăng trưởng: là việc lựa chọn cổ phiếu của các công ty được kỳ vọng sẽ có mức tăng trưởng doanh thu/lợi nhuận cao trong thời gian tới. Cao hơn trung bình ngành và/hoặc cao hơn mức trung bình của thị trường.
- Đầu tư nhận cổ tức: là việc mua cổ phiếu để nhận dòng cổ tức doanh nghiệp trả cho chủ sở hữu. Thông thường, nhà đầu tư mua cổ phiếu để nhận cổ tức thường lựa chọn những DN trả cổ tức ở mức cao và hoạt động ổn định để đảm bảo dòng cổ tức sẽ tiếp tục được duy trì trong tương lai.
Nên lựa chọn trường phái đầu tư chứng khoán nào là tốt nhất?
Nhà đầu tư không thể áp dụng hết những phương thức và chiến lược kể trên, mà phải xác định cho mình một hay vài phương thức, chiến lược nhất định. Không có câu trả lời rõ ràng cho việc trường phái đầu tư nào tốt nhất. Bởi mỗi nhà đầu tư có một mục tiêu đầu tư, mức độ chấp nhận rủi ro, thời gian đầu tư khác nhau. Chính vì thế, mỗi nhà đầu tư nên tự trang bị cho mình những kiến thức về thị trường thật chính xác và chắc chắn. Qua đó, nhà đầu tư có thể dễ dàng xác định được trường phái phù hợp với mình.
Lời khuyên
Trên đây là tổng hợp các trường phái đầu tư chứng khoán phổ biến mà các nhà đầu tư mới nên biết. Ở bất kỳ hình thức đầu tư tài chính nào cũng đều có những nguy hiểm tiềm ẩn. Vậy nên mỗi nhà đầu tư hãy cân nhắc kỹ trước khi quyết định “rót vốn”. Hy vọng bài viết sẽ giúp bạn có thêm nhiều kiến thức hữu ích. Chúc bạn đầu từ thành công!
Discussion about this post